VALTER FERREIRA RODRIGUES

CE - DEPARTAMENTO DE FUNDAMENTAÇÃO DA EDUCAÇÃO

Introdução (17/07/2017 - 17/07/2017)

Apresentação do plano de ensino, apresentação dos principais pontos da disciplina. Separação dos grupos e escolha das empresas. Exercícios preliminares. Os alunos devem criar uma conta no folhainvest - e quem tiver a melhor carteira no semestre ganha um prêmio de ponto na nota.

Plano de ensino

Nome da empresa

Inicia em 14/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 24/07/2017 às 23h 59

Nome da empresa

Vídeo sobre o folhainvest

Carrefour e UFC

Inicia em 18/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 20/07/2017 às 13h 59

Custo do capital (20/07/2017 - 20/07/2017)

Custo do capital: Taxa livre de risco. Cap 7 Damodaran e 14 de RWJ.

Custo do capital (24/07/2017 - 24/07/2017)

Custo do capital: Prêmio pelo risco. Cap 7 Damodaran e 14 de RWJ.

Congresso USP (27/07/2017 - 27/07/2017)

Não haverá aula, mas haverá um exercício.

Curso de introdução à bolsa de valores

Inicia em 22/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 29/07/2017 às 23h 59

Cálculo do beta da sua empresa e de duas concorrentes

Inicia em 25/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 31/07/2017 às 23h 59

Custo do capital (31/07/2017 - 31/07/2017)

Custo do capital: Estimação do beta, custo da dívida, custo do capital próprio e WACC. Cap 8 Damodaran e 14 de RWJ.

Custo do capital (03/08/2017 - 07/08/2017)

Custo do capital: Estimação do beta, custo da dívida, custo do capital próprio e WACC. Cap 8 Damodaran e 14 de RWJ.

Palestra sobre a reforma da previdência

Inicia em 19/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 23/07/2017 às 23h 59

Substituição da palestra de previdência!!

Inicia em 20/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 27/07/2017 às 23h 59

A importância da análise fundamentalista

Inicia em 22/07/2017 às 0h 0 e finaliza em 29/07/2017 às 23h 59

Slides

Cálculo do WACC da sua empresa e das concorrentes

Inicia em 02/08/2017 às 0h 0 e finaliza em 07/08/2017 às 23h 59

Vídeo sobre o Ke

Kd e WACC

Estrutura de capital (07/08/2017 - 07/08/2017)

Estrutura de capital: aula teórica e discussão do caso 28 e do caso do Pão de Açúcar (Nakamura). Cap 16 de RWJL.

Caso 28 - Pão de Açúcar

Estudo de caso do pão de açúcar. Os alunos deverão levar para a aula de amanhã, para usarmos em sala de aula.

Mitos (e verdades) e abordagens de valuation (10/08/2017 - 10/08/2017)

Os alunos deverão assistir ao vídeo da entrevista e fazer um resumo. Cap 1 e 2 Damodaran.

Modelagem financeira e balanços pro forma (14/08/2017 - 14/08/2017)

Modelagem financeira e balanços pro forma. LABORATÓRIO. Os alunos deverão resolver o caso "The Body Shop International PLC 2001: uma introdução à modelagem financeira". Além disso, deverão explicar o que são demonstrações financeiras pro forma, incluindo exemplos e para que serve esse tipo de informação.

Estudo de caso

Recomendo que vocês leiam este material antes da aula, pois na aula não dará tempo de ler, entender, elaborar a planilha e responder as questões. Eu darei um prazo adicional para vocês inserirem as respostas no sistema, mas mantenho a recomendação de lerem antes da aula.

Modelagem financeira e balanços pro-forma

Inicia em 10/08/2017 às 0h 0 e finaliza em 28/08/2017 às 23h 59

Exercício de revisão (17/08/2017 - 17/08/2017)

O monitor da disciplina postará alguns exercícios no blog. Assim, antes desta aula os alunos deverão entregar as respostas ao monitor (que anotará quem fez tudo e quem deixou de fazer algumas questões). Após a entrega dos exercícios, o monitor apresentará a solução das questões. No dia da aula os alunos resolverão as questões no quadro.

Exercício de revisão

Inicia em 16/08/2017 às 0h 0 e finaliza em 21/08/2017 às 23h 59

Prova (21/08/2017 - 21/08/2017)

Todo o assunto visto até então.

Orçamento de capital e análise de investimentos (24/08/2017 - 24/08/2017)

Orçamento de capital e análise de investimentos. Cap 9, 10 e 11 de RWJL

Orçamento de capital e análise de investimentos (28/08/2017 - 28/08/2017)

Orçamento de capital e análise de investimentos. Cap 9, 10 e 11 de RWJL

VPL e Orçamento de Capital

Caso feito em sala / 28/08/2017

Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos (31/08/2017 - 31/08/2017)

Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos. Cap 17 RWJL e Cap 13 Damodaran

Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos (04/09/2017 - 04/09/2017)

Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos. Cap 17 RWJL e Cap 13 Damodaran

Slides

Feriado (07/09/2017 - 07/09/2017)

Mensuração do risco e default e os lucros (11/09/2017 - 11/09/2017)

Mensuração do risco e default e os lucros. Risco de default. Cap 4 e 9 Damodaran.

Reinvestimento, tributos, crescimento e FCL

Estimação dos fluxos de caixa (14/09/2017 - 14/09/2017)

Estimação dos fluxos de caixa. Dos lucros aos fluxos de caixa. Cap 10 de Damodaran

Estimação dos fluxos de caixa (18/09/2017 - 18/09/2017)

Estimação dos fluxos de caixa. Dos lucros aos fluxos de caixa. Cap 10 de Damodaran. Continuação da aula Os alunos devem apresentar , na empresa que estão avaliando: 1) lucro operacional após os tributos 2) CAPEX Líquido e capital de giro nãocaixa 3) fluxo de caixa livre, nos últimos 5 anos.

Reinvestimento - CAPEX

Inicia em 10/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 17/09/2017 às 23h 59

Reinvestimento - capital de giro

Inicia em 10/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 17/09/2017 às 23h 59

Tributos sobre o lucro

Inicia em 10/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 24/09/2017 às 23h 59

Estimação do crescimento (21/09/2017 - 21/09/2017)

Estimação do crescimento. Cap 11 de Damodaran.

Crescimento da receita

Inicia em 10/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 24/09/2017 às 23h 59

Fluxo de caixa livre

Inicia em 10/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 24/09/2017 às 23h 59

Valor terminal: questões avançadas (25/09/2017 - 25/09/2017)

Valor terminal: questões avançadas. Capítulo 12 de Damodaran

Slides

Laboratório (28/09/2017 - 28/09/2017)

Vale à pena analisar bem as empresas?

Inicia em 23/09/2017 às 0h 0 e finaliza em 30/09/2017 às 23h 59

S e mi n á r i o I A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (02/10/2017 - 02/10/2017)

S e mi n á r i o I A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s

SEMINÁRIO I - Escolha da valuation pronta

S e mi n á r i o I - A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (05/10/2017 - 05/10/2017)

S e mi n á r i o I - A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (09/10/2017 - 09/10/2017)

Feriado (12/10/2017 - 12/10/2017)

Avaliação do Patrimônio Líquido (16/10/2017 - 16/10/2017)

Avaliação do Patrimônio Líquido. Cap 14 de Damodaran. Para takeover ou possíveis alterações de controle.

Custo do capital e APV (19/10/2017 - 19/10/2017)

Custo do capital e APV. Cap 15 de Damodaran

Custo do capital e APV (23/10/2017 - 23/10/2017)

Custo do capital e APV. Cap 15 de Damodaran

Estimação do valor por ação (26/10/2017 - 26/10/2017)

Estimação do valor por ação. Cap 16 de Damodaran

Avaliação relativa (30/10/2017 - 30/10/2017)

Avaliação relativa. Caps 17 a 20 de Damodaran.

Feriado (02/11/2017 - 02/11/2017)

Avaliação relativa (06/11/2017 - 06/11/2017)

Avaliação relativa. Caps 17 a 20 de Damodaran.

Avaliação de empresas fechadas (09/11/2017 - 09/11/2017)

Relatório de financial research: da pesquisa ao valor (13/11/2017 - 13/11/2017)

Traling. Planilha completa da CSU, da pesquisa ao valor. Ajuste para ações com direitos diferentes. Página 465 de Pratt.

S e mi n á r i o I I : a p r e s e n t a ç õ e s d o s s e u s r e l a t ó r i o s d e v a l u a t i o n (16/11/2017 - 16/11/2017)

Os alunos deverão apresentar o relatório final das suas próprias valuations usando os métodos apresentados durante a disciplina, tanto de fluxo de caixa quanto de múltiplo. Os alunos devem seguir o padrão dos relatórios que foram apresentados no Seminário I.

SEMINÁRIO II - Suas próprias valuations

S e mi n á r i o I I : a p r e s e n t a ç õ e s d o s s e u s r e l a t ó r i o s d e v a l u a t i o n (20/11/2017 - 20/11/2017)

S e mi n á r i o I I : a p r e s e n t a ç õ e s d o s s e u s r e l a t ó r i o s d e v a l u a t i o n (23/11/2017 - 23/11/2017)

Entrega do relatório final de valuation

Inicia em 13/11/2017 às 0h 0 e finaliza em 16/11/2017 às 13h 59

Prova - Reposição (27/11/2017 - 27/11/2017)

Se não houver reposição a fazer, usar esse dia para o SEMINÁRIO II.

Versão final da Valuation - Parte 2

Inicia em 23/11/2017 às 0h 0 e finaliza em 27/11/2017 às 23h 59