SIGAA - Sistema Integrado de Gestão de Atividades Acadêmicas

KALLINE DE ALMEIDA ALVES CARNEIRO

CCA - DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS FUNDAMENTAIS E SOCIAIS

1) Fermização de Problemas (09/07/2018 - 09/07/2018)

Seminário sobre Fermização de Problemas. Referência básica: Supreprevisores. Os alunos devem fazer um resumo de até 2 páginas, a mão, de cada um dos textos abaixo (2 páginas para cada texto). 1) http://www.contabilidademq.com.br/2017/09/aplicando-tecnica-de-estimacao-de-fermi.html 2) http://www.contabilidademq.com.br/2017/03/review-superprevisores-arte-e-ciencia-de-antecipar-o-futuro.html

Fermização de Problemas

Inicia em 07/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 11/07/2018 às 23h 59

Slides - Fermização

2) Modelagem financeira e balanços pro forma (12/07/2018 - 12/07/2018)

Modelagem financeira e balanços pro forma. LABORATÓRIO (se houver disponibilidade e aviso prévio). Os alunos deverão resolver o caso "The Body Shop International PLC 2001: uma introdução à modelagem financeira". Além disso, deverão explicar o que são demonstrações financeiras pro forma, incluindo exemplos e para que serve esse tipo de informação.

Estudo de Caso Modelagem Financeira

Inicia em 10/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 16/07/2018 às 23h 59

Slides - Modelagem finaneira

3) Introdução (16/07/2018 - 16/07/2018)

Apresentação do plano de ensino, apresentação dos principais pontos da disciplina. Separação dos grupos e escolha das empresas. Exercícios preliminares. Os alunos devem criar uma conta no folhainvest - e quem tiver a melhor carteira no semestre ganha um prêmio de ponto na nota.

4) Custo do capital: Taxa livre de risco. (19/07/2018 - 19/07/2018)

Cap 7 Damodaran e 14 de RWJ.

Exercício Taxa livre de risco

Inicia em 19/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 23/07/2018 às 23h 59

Slides - rf e PRM

5) Custo do capital: Prêmio pelo risco. (23/07/2018 - 23/07/2018)

Cap 7 Damodaran e 14 de RWJ.

Exercício sobre prêmio pelo risco

Inicia em 23/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 26/07/2018 às 23h 59

Congresso USP (26/07/2018 - 26/07/2018)

Haverá um exercício

6) Custo do capital: Estimação do beta, custo da dívida, custo do capital próprio e WACC. (30/07/2018 - 30/07/2018)

Cap 8 Damodaran e 14 de RWJ.

Custo do capital próprio

Inicia em 30/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 06/08/2018 às 23h 59

7) Custo do capital: Estimação do beta, custo da dívida, custo do capital próprio e WACC. (02/08/2018 - 02/08/2018)

Cap 8 Damodaran e 14 de RWJ.

Custo da Dívida e WACC

Inicia em 30/07/2018 às 0h 0 e finaliza em 06/08/2018 às 23h 59

8) Estrutura de capital (06/08/2018 - 06/08/2018)

Aula teórica e discussão do caso 28 e do caso do Pão de Açúcar (Nakamura). Cap 16 de RWJL.

Casos para a aula de estrutura de capital

Inicia em 02/08/2018 às 0h 0 e finaliza em 06/08/2018 às 18h 59

Planilha do caso

É possível que caia uma questão sobre isso na prova. Refaçam de forma braçal e comparem com o excel.

9) Mitos, "verdades" e abordagens de valuation (09/08/2018 - 09/08/2018)

Vídeos da minha entrevista para o Conta+; e Cap 1 e 2 Damodaran.

Múltimos no setor de educação

10) Discussão sobre a carteira de investimento e Exercícios Gerais sobre o assunto (13/08/2018 - 13/08/2018)

Discussão sobre a carteira de investimento. O monitor da disciplina postará alguns exercícios no blog. Assim, antes desta aula os alunos deverão entregar as respostas ao monitor (que anotará quem fez tudo e quem deixou de fazer algumas questões). Após a entrega dos exercícios, o monitor apresentará a solução das questões. No dia da aula os alunos resolverão as questões no quadro.

11) Prova (16/08/2018 - 16/08/2018)

Todo o assunto visto até o momento.

Notas

12) Orçamento de capital e análise de investimentos (20/08/2018 - 20/08/2018)

Orçamento de capital e análise de investimentos. Cap 9, 10 e 11 de RWJL

Orçamento de Capital da sua empresa e concorrentes

Inicia em 20/08/2018 às 0h 0 e finaliza em 23/08/2018 às 13h 59

Slides - Orçamento de capital

13) Orçamento de capital e análise de investimentos (23/08/2018 - 23/08/2018)

Orçamento de capital e análise de investimentos. Cap 9, 10 e 11 de RWJL

Análise de um projeto de investimento

Inicia em 20/08/2018 às 0h 0 e finaliza em 27/08/2018 às 13h 59

14) Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos. (27/08/2018 - 27/08/2018)

Cap 17 RWJL e Cap 13 Damodaran

Vídeo - Dividendos

Política de dividendos

Inicia em 26/08/2018 às 0h 0 e finaliza em 30/08/2018 às 13h 59

Slides - dividendos

15) Política de dividendos e Modelo de Desconto de Dividendos. (30/08/2018 - 30/08/2018)

Cap 17 RWJL e Cap 13 Damodaran. Os alunos deverão apresentar a política de dividendos das suas empresas, de forma crítica.

16) Mensuração do risco e default e os lucros. Risco de default: (03/09/2018 - 03/09/2018)

final do cap 4 de Damodaran (para apresentar uma alternativa ao beta). Cap 9 de Damodaran.

Slides fluxo de caixa descontado

CAPEX

Inicia em 03/09/2018 às 0h 0 e finaliza em 10/09/2018 às 13h 59

17) Estimação dos fluxos de caixa. Dos lucros aos fluxos de caixa. (06/09/2018 - 06/09/2018)

Cap 10 de Damodaran

Capital de giro

Inicia em 05/09/2018 às 0h 0 e finaliza em 10/09/2018 às 13h 59

18) Estimação dos fluxos de caixa. Dos lucros aos fluxos de caixa. Cap 10 de Damodaran. (10/09/2018 - 10/09/2018)

Continuação da aula Os alunos devem apresentar , na empresa que estão avaliando: 1) lucro operacional após os tributos 2) CAPEX Líquido e capital de giro nãocaixa 3) fluxo de caixa livre, nos últimos 5 anos.

tributos

Inicia em 05/09/2018 às 0h 0 e finaliza em 10/09/2018 às 13h 59

Crescimento das receitas e lucros

Inicia em 11/09/2018 às 0h 0 e finaliza em 17/09/2018 às 13h 59

19) Estimação do crescimento. (13/09/2018 - 13/09/2018)

Cap 11 de Damodaran.

20) Valor terminal: questões avançadas. (17/09/2018 - 17/09/2018)

Capítulo 12 de Damodaran

Modelo de avaliação

Inicia em 17/09/2018 às 0h 0 e finaliza em 24/09/2018 às 13h 59

21) Laboratório (20/09/2018 - 20/09/2018)

Os alunos deverão aplicar todo o conteúdo visto até o momento em suas próprias empresas na primeira metade da aula e apresentar os resultados na segunda metade da aula. O Professor intervirá o mínimo possível na primeira parte da aula. Na segunda haverá intervenção para que os grupos cheguem às melhores decisões.

22) S e mi n á r i o I A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (24/09/2018 - 24/09/2018)

Os grupos apresentarão relatórios prontos de OPAs previamente escolhidos.

23) S e mi n á r i o I A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (27/09/2018 - 27/09/2018)

Prova 2 (01/10/2018 - 01/10/2018)

Não haverá prova de fato, mas usarei essa data para colocar a segunda nota.

Notas

Segue a planilha com as notas detalhadas para verificação.

24) S e mi n á r i o I A p r e s e n t a ç ã o d e v a l u a t i o n s p r o n t a s (01/10/2018 - 01/10/2018)

25) Avaliação do Patrimônio Líquido. (04/10/2018 - 04/10/2018)

Cap 14 de Damodaran. Para takeover ou possíveis alterações de controle.

26) Custo do capital e APV. (08/10/2018 - 08/10/2018)

Cap 15 de Damodaran

27) Custo do capital e APV (11/10/2018 - 11/10/2018)

Cap 15 de Damodaran

Benefício tributário e valor presente do benefício

Inicia em 08/10/2018 às 0h 0 e finaliza em 11/10/2018 às 13h 59

27) Estimação do valor por ação. (15/10/2018 - 15/10/2018)

Cap 16 de Damodaran

28) Avaliação relativa. (18/10/2018 - 18/10/2018)

Caps 17 a 20 de Damodaran.

29) Avaliação relativa (22/10/2018 - 22/10/2018)

Caps 17 a 20 de Damodaran.

30) Avaliação de empresas fechadas (25/10/2018 - 25/10/2018)

Damodaran e casos de empresas fechadas brasileiras

31) O relatório de equity research: da pesquisa ao valor (29/10/2018 - 29/10/2018)

Começo mostrando como fazer o trailing, depois mostro a minha planilha da CSU e Raia completa, desde a etapa de pesquisa até chegar ao valor. Mostrar também quando a ação tem direitos diferentes (e.g. pg 465 Pratt) , como faço o ajuste etc.

32) S e mi n á r i o I I : a p r e s e n t a ç õ e s d o s s e u s r e l a t ó r i o s d e v a l u a t i o n (01/11/2018 - 01/11/2018)

Os alunos deverão apresentar o relatório final das suas próprias valuations usando os métodos apresentados durante a disciplina, tanto de fluxo de caixa quanto de múltiplo. Os alunos devem seguir um padrão de relatório preestabelecido pelo Professor: pode ser de equity research (recomendações para investidores) ou laudo de valuation para OPA.

33) S e mi n á r i o I I : a p r e s e n t a ç õ e s d o s s e u s r e l a t ó r i o s d e v a l u a t i o n (05/11/2018 - 05/11/2018)

Prova 3 e reposição (05/11/2018 - 05/11/2018)

Não haverá prova 3, efetivamente, assim como não haverá prova 3. Apenas usarei para fechar a nota. Se alguém precisar fazer reposição, fará neste dia.

Versão final do relatório

Inicia em 01/11/2018 às 0h 0 e finaliza em 06/11/2018 às 23h 59