Banca de DEFESA: JOSE SERGIO CASE DE OLIVEIRA

Uma banca de DEFESA de DOUTORADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE: JOSE SERGIO CASE DE OLIVEIRA
DATA: 24/02/2017
HORA: 09:00
LOCAL: SALA MUITIMIDIA DO CCSA
TÍTULO: ENSAIOS EM MACROECONOMETRIA
PALAVRAS-CHAVES: Política monetária; Modelo DSGE; Preços de ativos; Estimação bayesiana; Independência do banco central; Política monetária; Regressão quantílica; Modelo de regressão beta inflacion
PÁGINAS: 90
GRANDE ÁREA: Ciências Sociais Aplicadas
ÁREA: Economia
RESUMO: Esta tese desenvolve tres ensaios em macroeconometria. No primeiro ensaio busca investigar se o Banco Central do Brasil leva em consideracao o mercado acionario ao determinar a taxa de juros Selic. Baseado em Nistico (2012) e Funke, Paetz e Pytlarczyk (2011), e proposto um Modelo Dinamico Estocastico de Equilibrio Geral (DSGE) para uma pequena economia aberta com mercado de ativos e sao usados metodos bayesianos para estimacao dos parametros desse modelo. Os resultados apontam que a autoridade monetaria brasileira responde a inflacao e hiato do produto, mas nao reage aos precos das acoes. Isso esta de acordo com a visao teorica de que o banco central deve reagir apenas indiretamente aos precos dos ativos, na medida em que esses precos impliquem em variacoes nas expectativas inflacionarias e inflacao corrente. E observado ainda que choques nos precos dos ativos tem pouca influencia sobre as variaveis macroeconomicas. O segundo ensaio investiga os determinantes da independencia de um conjunto de 89 bancos centrais. Como o indice de independencia do banco central e definido no intervalo [0, 1], sao utilizamos diferentes modelos parametricos e semi-parametricos que consideram a natureza limitada dessa variavel. Mais especificamente, e proposto modelar o indice de independencia atraves de regressao quantilica com funcoes de ligacao baseadas nas distribuicoes Cauchy e Logistica. Alem disso, o indice de independencia e modelado atraves de regressao beta inflacionada em um, proposta por Ospina e Ferrari (2012). Os resultados indicam que a participacao na Uniao Europeia e a variabilidade da taxa de desemprego afetam positivamente a independencia dos bancos centrais. E observado tambem que o indice de independencia esta diretamente associado as caracteristicas politicas de federalismo e democratizacao. No terceiro ensaio sao estimados os parametros da Curva de Phillips Novo Keynesiana (CPNK) hibrida com o objetivo de avaliar os determinantes da inflacao brasileira. Para isso, foram utilizadas tecnicas derivadas de Anderson e Rubin (1949) adaptadas ao metodo de Minima Distancia (MD) por Magnusson e Mavroeidis (2010) e que nao exigem qualquer hipotese sobre a identificacao. Sao estimados conjuntos de confianca dos parametros estruturais da CPNK hibrida utilizando a especificacao parametrica trabalhada por Magnusson e Mavroeidis (2010). Alem disso, e feita uma analise de robustez dos resultados obtidos utilizando diferentes proxies para custo marginal real. Os resultados sao compativeis com a literatura, indicando alto grau de rigidez de precos e consideravel grau de indexacao dos precos na economia brasileira, o que leva a rejeicao da hipotese de que a CPNK e puramente forward-looking.
MEMBROS DA BANCA:
Interno - 1673924 - ANDRE DE MATTOS MARQUES
Presidente - 1522969 - EDILEAN KLEBER DA SILVA BEJARANO ARAGON
Externo à Instituição - IGOR EZIO MACIEL SILVA
Interno - 1285539 - MAGNO VAMBERTO BATISTA DA SILVA
Externo à Instituição - MARCELO SAVINO PORTUGAL